施羅德中國股債收息基金

透視中國股債先機 全速貫通投資大道

為何投資施羅德中國股債收息基金?

捕捉中國資本增長潛力

中國經濟正迅速轉型,主要的增長動力集中於消費、商業服務、資訊科技、科研、社交媒體等「新經濟」行業。

以消費為例,中產以至富裕人口由現時到2020年估計會持續按年增長17%*,這將會為中國城市帶來1.5兆美元*的潛在消費增長。此外,高收入人士的平均年齡有年輕化的趨勢,消費模式也因此而有所改變,可能有利於電子商貿和社交媒體等公司。

與此同時,環球經濟及貿易復甦,中國出口改善以及供給側改革亦帶動製造業等傳統行業目前的大幅増長。我們的投資策略涵蓋新舊經濟不同行業的投資機遇,為投資者捕捉中國經濟的增長潛力。

*資料來源:波士頓顧問公司,中國消費趨勢報告(The New China Playbook),2015年12月。

資料來源:Thomson Reuters Datastream,數據截至2017年8月。

全面投資策略發掘中國投資機遇

放眼全球,在不同市場上市的中國企業有近4,300百間,而當中接近3,100間是在上海及深圳上市的A股。以市值計算,中國A股市場達到74,000億美元,是僅次於美國的全球第二大股票市場,此外,一些高增長潛力的行業例如科技以及消費升級等等在美國以預託證券ADR形式上市,更有部分科技龍頭只在美國上市,所以ADR亦是一個不能忽視的市場。

除了股票以外,中國的債券市場亦為投資者提供很多不同的收益機會。中國的在岸債券市場龐大以市值計算是全球排名第三*。中國在岸債息自從2017年初開始回升,到近來漸趨平穩,為投資者提供相對吸引的收益。隨着中國資本市場透過滬港通,深港通以及債券通逐步開放,以及MSCI等指數公司將中國在岸股票及債券納入成為環球指數的一部分,為市場帶來更多投資機會及增長動力。

我們的多元化資產投資策略涵蓋不同的投資領域,幫助投資者全面捕捉與中國相關的增長和收息機會。

*資料來源:香港交易所研究報告,截至2017年5月。

資料來源:Wind,CICC Strategy Research,截至2017年5月。

靈活資產配置,調控風險

本基金將會主動調整在中國股票(30-70%)、中國債券(30-70%)、其他資產種類(0-20%)和現金(0-30%)的資產分佈~,旨在捕捉中國的潛在增長和收益機會。我們亦會主動調控基金於在岸股票和債券的投資比重,以分享在岸資產市場潛在的增長成果。此外,我們會不時作出貨幣和利率風險管理,以減低在不利市況下可能出現的損失。

~實際資產分佈或有別於上述所示的範圍而無須向投資者預先通知,詳情請參閱有關銷售文件。

每月派息(息率並不保證,派息可從資本中支付)^

在零息或負利率的環境下,資產帶來的收息將會繼續成為投資者回報中重要的資產之一。本基金提供每月派息單位,收益主要來自債券投資組合的持續收益,其次是基金內的收息股。

為何選擇施羅德?

基金由施羅德三隊屢獲殊榮的投資團隊負責管理,包括「多元化資產」、「亞洲股票」及「亞洲固定收益」管理團隊。投資團隊擁有深厚的亞洲市場投資經驗,所管理之基金更於理栢及南華早報等的基金獎項中屢獲殊榮。投資團隊將繼續致力助投資者捕捉中國市場的資產升值潛力及收益機會。

^就收息單位而言,經理人會每月宣佈和派發股息。然而,息率並不保證。派息率並非基金回報之準則。基金在支付派息時,可從資本中支付派息。投資者應注意從資本中支付派息時,即表示及相當於從閣下原本投資的金額中,或從該等金額賺取的資本收益中退回或提取部份款項,可能即時導致單位價值下跌。

資料來源:施羅德投資。投資涉及風險。詳情(包括風險因素)請參閱有關銷售文件。本文件及網站由施羅德投資管理(香港)有限公司刊發及並未受香港證監會檢閱。

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